بررسی عوامل موثر بر بازده صندوق های سرمایه گذاری مشترک

صندوق های سرمایه گذاری مشترک ابزاری مطمئن برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه می باشند. بنابراین شناخت عوامل موثر بر بازده این صندوق ها از اهمیت زیادی برخوردار است. در این تحقیق تاثیر سه عامل نسبت شارپ، بازده بازار سرمایه و نرخ تورم بر بازده صندوق های سرمایه گذاری مشترک سهمی فعال در بازه زمانی ابتدا تا انتهای سال 1389 مورد بررسی قرار گرفته است. چهارچوب نظری این تحقیق براساس نظریه قیمت گذاری آربیتراژ استوار می باشد و برای این منظور از مدل رگرسیون چند متغیره با داده های ترکیبی بهره برده ایم. با توجه به ماهیت داده های به کار رفته در این پژوهش، برای تجزیه و تحلیل داده ها از ساختار داده های ترکیبی استفاده شده است همچنین با توجه به آزمون صورت گرفته در تحقیق، داده ها بر اساس روش مدل اثرات ثابت مدلسازی شده اند و نتایج حاصل از این پژوهش بیانگر این مطلب هستند که بین بازده صندوق های سرمایه گذاری مشترک با نسبت شارپ و همچنین با بازده بازار سرمایه در بازه زمانی به کار رفته در تحقیق ارتباط معنادار وجود دارد و بین نرخ تورم و بازده صندوق های سرمایه گذاری مشترک ارتباط معناداری مشاهده نمی گردد.